7 мин
Финансовые риски

Финансовые риски

Все события, происходящее в физическом мире, имеют предпосылки, последствия и, вероятность, собственно, того, что конкретное событие произойдет. При этом, если речь идет о событии неприятном, которого мы бы хотели избежать, вероятность его можно назвать риском. Риски разной природы сопутствуют человеческой жизни на всем ее протяжении. И чем дальше, тем большее место занимают в ней риски финансовые— риски потерять деньги, понести убытки, не получить запланированную прибыль

 Многие риски, присущие изначально миру физическому, современная экономика «оцифровывает», они выражаются конечными денежными суммами. Это риски болезни, травмы, смерти; порчи и гибели имущества; потери кормильца или источника средств к существованию; риски политические и природные, обусловленные человеческим фактором и техногенные. Все неблагоприятные события, происходящие в стране, так или иначе отражаются на финансовом благосостоянии ее граждан. По степени опасности финансовые риски градируются на три уровня. Первый — допустимые риски, когда возможные потери не превышают суммы ожидаемого дохода. Второй — критические риски, когда физическое или юридическое лицо теряет больше, чем намеревалось приобрести. Наконец, катастрофический риск, когда есть вероятность лишиться всех активов, в том числе и наличных денег, и имущества. В части источников опасности многообразие финансовых рисков весьма велико. Один из основных, которого практически невозможно избежать ни одному экономически активному человеку, —  риск инфляционный.

финриски_риски.jpg

Инфляционные риски

Связаны с обесцениванием денег. Постепенное повышение, с течением времени, цен на товары и услуги — естественное и гармоничное свойство рыночной экономики. Источников инфляции множество: это и государственные эмиссии, увеличивающие денежную массу, и стимулирование потребительской активности путем развития кредитования. Также на покупательную способность денег влияют деятельность компаний-монополий и профсоюзов, объемы производства и фискальная система и множество других факторов.

финриски_риски2.jpg

Уровень инфляции практически всегда отличен от нуля. А инфляционные риски заключаются в том, что он может превысить некий запланированный уровень и тем самым понизить уровень благосостояния гражданина. Такое может произойти, например, когда стоимость потребительской корзины будет расти быстрее, чем заработная плата работника или доход предпринимателя. Или уровень инфляции окажется выше, чем процент по банковскому депозиту или иному инструменту, в который были вложены деньги. При расчете процентного дохода этот фактор всегда следует учитывать.

Финансисты оперируют двумя ставками процентов — номинальной и реальной. Под номинальной подразумевается ставка, заявленная банк или другой финансовой организацией. Под реальной — тот процент, который останется после вычета из номинальной ставки процента инфляции. Иными словами, если банк выплачивал 7 % по вкладу в год, когда инфляция составила 8 %, то вкладчик понес убыток в 1 % от размещенных средств. Валютные риски — частный случай рисков инфляционных. Допустим, гражданин переводит свои средства на валютный счет — открывая вклад в валюте стран Евросоюза. При этом по факту оценки эффективности этой операции может выясниться, что евро значительно подешевело по отношению к доллару США и гражданин потерял сумму, которую мог бы сохранить, открыв счет в американской валюте. Рискованность любых вложений заключается, в частности, в том, что прогнозировать уровень инфляции можно лишь приблизительно — на него влияет слишком много факторов. 

Инвестиционные риски

Здесь надо сначала оговориться, что инфляционный риск может рассматриваться также как и один из факторов рисков инвестиционных: если доходность сделанных инвестиций не будет покрывать уровень инфляции. С другой стороны, инфляция — объективная рыночная реальность, а множество рисков инвестиционных обусловлены субъективными обстоятельствами, связанными с деятельностью конкретных компаний.

фигриски_риски29.jpg

К таковым, конечно, относятся риски банкротства компании, риски неполучения прибыли. Таковые, конечно, поддаются прогнозированию, особенно если в лице гражданина мы имеем дело с квалифицированным инвестором, у которого за плечами и опыт, и навыки рыночного анализа, и крупные суммы, размещенные в активах коммерческих организаций. Он в состоянии оценивать положение дел в финансах компании и в случае тревожных симптомов быстро перевести средства в другие активы. Инвестору неквалифицированному могут здесь помочь кредитные рейтинги, составляемые специализированными агентствами на основе финансовой истории компаний, а также по оценкам их собственности и финансовых обязательств. Другая группа рисков связана непосредственно с формой обращения капитала — в виде ценных бумаг. Они подвержены колебаниям курсовой стоимости, и, случается, их стоимость может быть завышена во много раз. Приобретая акции на этапе бурного роста их цены, инвестор может оказаться в ситуации, когда рынок приведет их стоимость в соответствие с реальной рыночной ценностью их активов, а она может оказаться минимальной. Такое случается не только с бумагами отдельных компаний, но и с целыми рынками. Одной из самых масштабных фондовых катастроф новейшей истории стал крах пузыря доткомов — сильно выросших в цене, благодаря завышенным ожиданиям инвесторов, акций интернет-компаний. Пузырь лопнул 10 марта 2000 года, когда индекс биржи NASDAQ, специализирующейся на бумагах высокотехнологичных фирм, рухнул в полтора раза, а большинство доткомов обанкротилось. Биржевые пузыри имеют давнюю историю, которая время от времени прирастает новыми масштабными банкротствами, похоронившими средства инвесторов.

Деловые риски

Эта группа рисков связана непосредственно с ведением дел в компании, в индивидуальном предприятии (ИП) и даже в частном хозяйстве. Это в том числе и кредитные риски, формально отличающиеся от инвестиционных, но, по сути, близкие к ним. Иными словами, риски невозврата средств, выданных в качестве займа частному лицу или предпринимателю. Если такая ситуация случается, то, конечно, есть возможность вернуть деньги и через суд. Но даже в случае признания должника банкротом объем полученных с него средств не всегда может покрыть понесенный убыток.

К «должникам» частного лица или ИП можно также условно отнести и финансовые, и кредитные компании, банки, в которых у гражданина имеется депозит или расчетный счет индивидуального предпринимателя. Банк может обанкротиться, у него могут отозвать лицензию. Катастрофическими финансовыми потерями это не грозит — действующая в РФ система страхования вкладов гарантирует возврат средств, размещенных частным лицом как на банковском депозите, так и расчетном счете ИП. Тем не менее потери могут быть: например, не капитализированный на момент прекращения работы банка процентный доход. А в случае индивидуального предпринимателя — это сам факт, что средства, размещенные в банке, до момента их возврата структурами Агентства по страхованию вкладов, будут фактически выведены из оборота, лишив владельца возможности совершать сделки.

К подобной же категории рисков можно отнести риск мошенничества или злоупотребления доверием. Такой риск существует, когда в силу различных обстоятельств гражданину приходится взаимодействовать с лицами, владеющими компетенциями в незнакомой ему области, или доверить свои средства или активы стороннему лицу. И мошенничество, и злоупотребление доверием — уголовно наказуемые деяния, но привлечь мошенников к ответственности и взыскать с них даже труднее, чем договориться с несостоятельным должником. Риск ликвидности, хотя и является, по своей сути бизнесовым, но также может быть отнесен и к жизни частного гражданина. Это — любые вложения, сделанные с целью улучшения финансового благополучия и оказавшиеся недоступными к извлечению. Это может быть и урожай помидоров, который невозможно продать в виду высокой себестоимости или переизбытка предложения на рынке. И расходы на получение специальности, которая вдруг стала невостребованной.

Страхование от рисков

Разнообразие предложения на рынке страховых услуг позволяет учитывать практически все или по крайней мере большую часть финансовых рисков как подпадающие под условия договора страхования. В первую очередь это риски, упомянутые в начале статьи, и связанные с риском для здоровья и трудоспособности конкретного человека. Это страхование жизни и страхование от несчастного случая — услуги, уверенно развивающиеся.

Что касается инвестиционных и деловых рисков, то многие компании позволяют предусмотреть все их многообразие. Это и банкротство предприятия, которое может лишить акционеров вложенных средств. Это и потери, понесенные при приобретении валюты или ценных бумаг, курс которых резко упал в течение определенного промежутка времени. Конечно, в принципе можно застраховаться от любой финансовой неприятности, даже от самой распространенной. Однако при этом следует помнить, что бóльшая вероятность наступления страхового случая подразумевает и бóльшие взносы страховой компании. Которая, кроме выплат страховых сумм страхователям, также закладывает в них и собственный финансовый интерес. Иными словами, начиная рискованную деятельность, надо всегда быть готовым, что она в любом случае будет небезопасной, а то и заведомо убыточной.

фигриски_риски71.jpg

Во многих обстоятельствах менее затратным способом страхования рисков может стать такой договор со страховой компанией, когда страховая сумма при страховом случае возмещает не собственно убыток страхователя. Речь идет о возмещении расходов на оплату работы специалистов, чьи усилия могут вернуть потери, например, через суд. Это разного рода оценщики и эксперты, составляющие заключения о размере понесенного страхователем ущерба, физического вреда или упущенной выгоды.