5 мин
Об инвестировании

Об инвестировании

Кто такой инвестор

Инвестирование — это вложение денег с целью извлечения прибыли, говорят словари. Почему же тогда не называют инвестором человека, который принес свои сбережения в банк, чтобы получать проценты? Ведь это тоже вроде бы прибыль. В чем же разница между инвестированием и сбережениями? Ответ — именно в слове «сбережения». Они сберегают, охраняют деньги от неприятностей, которые могут с ними приключиться: от кражи и от инфляции. Банковский процент невелик, но все-таки превышает неизбежный рост цен. Если за год, приглянувшаяся вещь, или зарубежная поездка, подорожали на 5 %, а банк вам начислил 7 % по вкладу, то вы ничего не потеряли: можете с таким же успехом приобрести их (или не приобрести, если сумма вклада была недостаточна), и даже оставить 2 % на кока-колу. 

Но с ростом доходов, как правило, растет и стремление заставить деньги не просто лежать мертвым грузом, но «работать», воспроизводить самих себя. В таком случае и вкладывать их нужно не в банки, а в активы, предполагающие более высокую доходность, — инвестировать. Возможно, в те же самые активы, в которые вкладывает ваши же деньги и банк, начисляя проценты, а заодно и откладывая себе часть прибыли за услуги.

инвест_обинвест.jpg

Грубо говоря, инвестор — человек, который сам себе банк. Он сам выбирает, во что вкладываться, в покупку гособлигаций, акций металлургических компаний, а может — квартир, чтобы сдавать их внаем. Если у человека есть коммерческое чутье и везение, он может неплохо заработать. Но все возможные риски он, как правило, берет на себя: если, например, в случае банкротства банка деньги вкладчикам вернет Агентство по страхованию вкладов (АСВ), то частному инвестору останется только развести руками — ну, не повезло, бывает.

Что такое «активы»

С точки зрения экономической теории актив — любая собственность, имеющая какую-либо экономическую ценность и способная приносить выгоду в будущем. Это может быть, например, автомобиль, приносящий прибыль частному таксисту. Или вязальная машина, которая быстро вяжет недорогие шарфы, пользующиеся спросом. Или квартира, сдаваемая в аренду. Однако если речь идет о по-настоящему больших прибылях, то их могут принести не отдельные устройства, а автомобильные заводы, трикотажные фабрики, нефтедобывающие и нефтетранспортные системы, высокотехнологичные разработки. Сейчас мало что из перечисленного находится в собственности одного человека. Право собственности на крупные активы обычно распределено между небольшим (или наоборот, очень большим) количеством людей. Их имущественные права подтверждены документально — каждый владеет документом под названием акция, или целым толстым пакетом таких документов. Какой процент от общего числа выпущенных акций принадлежит акционеру, такая часть и всей компании считается принадлежащей ему. А значит и часть прибыли ему тоже принадлежит — и он получает ее в виде дивидендов. Если, конечно, прибыль есть. Кроме дивидендов, акция может приносить доход еще и за счет роста своей цены. Опытный инвестор, покупая их, пока они дешевы, продает, когда они вырастают в цене, извлекая прибыль из сделок купли-продажи. Но и тут есть риск, что акции будут только дешеветь, если компания неэффективна.

инвест_обинвест1.jpg

Кроме бизнес-активов на свете существует множество других дорогостоящих, хоть и не приносящих прибыль, имущественных комплексов. Это государственные научные программы, это социальная сфера (больницы, школы, детсады, пенсии), это армия — все, благодаря чему общество сохраняет жизнеспособность. Существует все это за счет государства, государство существует за счет налогов. Однако налогов часто не хватает на срочные государственные нужды. В таких случаях государство берет деньги в долг у населения. Делается это так: министерство финансов выпускает облигации государственного займа, а граждане их приобретают, вкладывая деньги таким образом в актив под названием «государственный долг». Как правило, он не приносит заоблачных доходов, но очень надежен: случаи банкротства государств довольно редки, тогда как с коммерческими компаниями это происходит нередко. 

Акции, облигации, а также еще ряд документарно оформленных активов (например, векселя, фьючерсы) относятся к ценным бумагам. При этом слово «бумага» достаточно условно: большинство их существует только в виде электронной записи на специальных счетах в фирмах-депозитариях.

Как стать инвестором

Собственно, государственные облигации для физических лиц — единственный финансовый инструмент, который можно купить, как в магазине, в отделениях Сбербанка или банка ВТБ. Получить доступ к другим активам, обращающимся на рынке, можно только при посредничестве профессионалов. Приобретаются ценные бумаги в процессе эмиссии (выпуска), в форме частных сделок между юридическими и частными лицами, а также в ходе биржевой торговли. Чтобы стать участником сделок по купле-продаже ценных бумаг, частному лицу придется заключить договор с брокером — это специализированная компания, которая покупает и продает активы по поручению клиента, взимая за это либо постоянную абонентскую плату, либо процент от стоимости сделок. Кроме того, физическое лицо может покупать и продавать ценные бумаги, а также и валюту, на рынке Форекс: для этого достаточно подключиться к торговой интернет-системе при помощи форекс-дилера. Но делать это следует с осторожностью: многие фирмы, называющие себя форекс-дилерами, таковыми не являются, и, проводя сделки, действуют как спекулянты, чья цель — купить дешевле а продать дороже, не заботясь об интересах клиента. 

Для инвесторов, которые вообще не хотели бы брать на себя какую-то работу по выбору активов и удачных моментов их купли-продажи, существуют паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Собирая деньги инвесторов, компания, управляющая таким фондом, вкладывает их в активы, которые указывает в инвестиционной декларации. Участник ПИФа приобретает пай (долю) в фонде, которая может расти в цене (а также и падать), в зависимости от того, дорожают или дешевеют активы, приобретенные управляющей компанией. Чем же покупка доли в ПИФе удобнее непосредственной покупки ценных бумаг? Тем, что в управляющей компании работают профессионалы, которые, как предполагается, опытнее частника и не должны допускать грубых ошибок. Они, покупая различные активы, составляют грамотно диверсицфицированный (сбалансированный) «инвестиционный портфель», в котором есть бумаги разной рискованности и доходности. Даже в случае обесценивания какой-то части этого портфеля, рост стоимости других его частей может в итоге принести прибыль. А может и не принести. Об этом стоит помнить любому, кто вступает на небезопасную дорожку инвестирования: все возможные риски инвестор берет на себя, а любой частный предприниматель, действующий на свои страх и совесть.