7 мин
Об инвестировании

Об инвестировании

Принципиальное отличие от накоплений

Навык делать сбережения, откладывая часть заработка или иного дохода, всегда полезен для современного человека, как бы лично он ни относился к деньгам. Здравомыслящий гражданин также всегда предпочтет не прятать накопленное в виде наличности «под матрас», а отнести в банк: здесь и жуликам до денег не добраться, и инфляция не так страшна. Банк — идеальное решение для тех, кто решил свои деньги сберечь.

инвест_обинвест.jpg

Впрочем, процентный доход не по всем вкладам покрывает реальное обесценение денег. И чем крупнее сумма на руках у частного лица, тем заметнее потери от инфляции. С ростом доходов, как правило, растет и стремление заставить деньги не просто лежать мертвым грузом, но «работать», воспроизводить самих себя. В таком случае и вкладывать их нужно не в банки, а в инструменты, предполагающие более высокую доходность, — инвестировать.

Уточнение термина

Инвестиции — понятие широкое, его границы со многими смежными областями порой расплывчаты. И прежде чем изучить классификацию инвестиционной деятельности, следует договориться, какие варианты размещения средств к ним не следует относить.

Во-первых, это спекуляция. Главное отличие спекулянта от инвестора — это цель вложений в тот или иной актив. Задача спекулянта — извлечь прибыль при его перепродаже: купить дешевле, а продать дороже. Спекулянта можно опознать и по такому признаку, как непродолжительный горизонт инвестирования — временной промежуток, в течение которого актив остается во владении приобретателя. Задача инвестора — заставить вложения приносить дивиденды, желательно, на протяжении долгого времени.

Не подпадает под определение «инвестиции» и ссудная деятельность. Кредитор вправе ожидать возврата своих средств и уплаты процентов в оговоренные сроки и в оговоренном объеме. В случае невозврата кредита на его стороне будет суд. Инвестору приходится брать на себя риск потерять вложенные средства — возмещать их никто не будет. 

В бизнес-среде под понятием «инвестиции» во многих случаях подразумевается вложение средств в некий оцененный ресурс — в капиталы коммерческих компаний или долговые обязательства государственных учреждений. И те и другие свободно обращаются на фондовом рынке, например в виде акций публичных акционерных обществ (ПАО) или государственных облигаций.

Без профессионалов — никуда

Те, кто решил попытать счастья на фондовом рынке, так или иначе будут сталкиваться с его профессиональными участниками. Даже самый отчаянный частный инвестор, решив окунуться в азартную игру на бирже, будет вынужден познакомиться с брокерской компанией. Продавать и покупать ценные бумаги на бирже по существующим правилам частное лицо не может. 

Брокер окажет содействие инвестору. Согласно Закону «О рынке ценных бумаг», «брокерской деятельностью признается деятельность по исполнению поручения клиента <...> на совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и (или) на заключение договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом» (ФЗ «О рынке ценных бумаг», ст. 3, п. 1).

инвест_обинвест1.jpg

Представителю интересов инвестора на бирже выплачивается вознаграждение. Его размер зависит от суммы под управлением: если это миллионы рублей, то, как правило, это десятые и даже сотые доли процента от суммы сделки. Большинство брокерских компаний имеет значительное число клиентов, и для не очень крупных инвесторов расходы на услуги брокера составляют порядка нескольких десятков рублей в день. 

Инвестор, не имеющий крупных капиталов, может приобрести пай в паевом инвестиционном фонде (ПИФе), участники которого делегируют полномочия управлять своим совокупным капиталом управляющей компании. Последняя приобретает и продает ценные бумаги, стараясь увеличить стоимость паев участников фонда, обеспечить им максимальный доход.

Государственный долг

В портфеле любого инвестора наиболее надежными, хоть и не слишком высокодоходными инструментами, выступают государственные долговые обязательства. В России федеральные облигации выпускает Министерство финансов Российской Федерации; субъекты РФ  могут привлекать заемные деньги. 

Номинал облигаций федерального займа (ОФЗ) может составлять 1000 рублей. По облигациям выплачивается купонный доход — процент от стоимости, превышающий во многих случаях процент по банковскому депозиту. При этом процентный доход по гособлигациям не облагается налогом на доходы физических лиц.

Коммерческий капитал

Любой обладатель свободных средств сегодня может стать совладельцем крупнейших отечественных и зарубежных корпораций, приобретя их акции. Рыночная стоимость акций может значительно отличаться от номинала. Компания-эмитент в случае наличия прибыли выплачивает владельцам акций дивиденды — как собственникам, владеющим частью капитала предприятия.

Корпоративные ценные бумаги — достаточно рискованный инструмент: никто не может гарантировать, что, приобретя акции компании, инвестор получит по ним дивиденды или сумеет продать их по более высокой цене. Но при удачном стечении обстоятельств он сможет увеличить инвестированные средства. Большинство историй о тех, кто разбогател на бирже, связаны с удачным приобретением дешевых акций, многократно выросших в цене. Акции компаний — идеальный инструмент биржевого спекулянта.

инвест_бирж1.jpg

Популярным и простым способом покупки и продажи ценных бумаг в последнее время стал выход на международный валютный рынок Форекс (Forex, FOReign EXchange, международный обмен). Кроме валюты, частное лицо через форекс-дилера может приобретать и продавать на этом рынке акции российских и зарубежных эмитентов. 

Популярность услуги форекс-дилеров обусловлена тем, что они позволяют не только приобретать валютные и финансовые активы с целью инвестиций (это можно сделать и помимо них), но и вести активную торговлю, ориентируясь на кратковременные колебания курсов валют и акций.

Недвижимое имущество

Альтернативой вложениям в ценные бумаги могут быть прямые инвестиции в материальные активы, мало подверженные порче со временем и резким скачкам цены. К таким активам, доступным частным лицам, относится недвижимость. Несмотря на отдельные периоды спада, рынок жилья и коммерческих помещений на протяжении больших временных периодов демонстрирует устойчивый рост. 

Аналитики отмечают, что в России доля «инвестиционных» покупок на рынке недвижимости составляет 10–30 %. А самым перспективным и выгодным способом вложений долгое время считалось участие в долевом строительстве — когда инвестор по договоренности с застройщиком приобретает свою долю (например, квартиру) в еще не построенном объекте недвижимости, который к моменту сдачи в эксплуатацию сильно вырастает в цене. В конце 2000-х годов разразилась серия скандалов с компаниями, обманувшими дольщиков, после этого такая практика потеряла былую популярность. Осенью 2017 года Президент РФ Владимир Путин поручил Правительству разработать комплекс мер по отказу от долевого строительства в пользу развития кредитования строительной отрасли банками. Однако на это требуется время, и в ближайшие 2–3 года, скорее всего, резких изменений на рынке ожидать не приходится.

Металл и металлические счета

По предсказуемости цен драгоценные металлы примерно аналогичны недвижимости. Среди недостатков этого актива следует выделить два главных. Первый — физически наличный металл, в слитках или в другой форме, требует надежного хранилища. Второй — при приобретении слитков в банке частному лицу придется уплачивать НДС, взимаемый с компании-продавца — 20 % по действующей с 2019 года ставке. При этом, если покупатель решит обратить металл в наличные деньги и придет в банк его продавать, то сумму налога ему не вернут.

инвест_метал.jpg

Казалось бы, следует признать такой способ инвестиций, как вложения в металл, невыгодным, потому что сумма уплаченного НДС даже при значительном росте стоимости актива останется значимой потерей. Но существует инструмент, позволяющий не платить НДС: обезличенный металлический счет (ОМС) в банке. Большинству инвесторов интересна только динамика цены на металл, и банковский счет, сумма которого привязана к курсовой стоимости золота, платины, палладия или серебра, ничем не хуже слитков, лежащих в недоступном бронированном сейфе. Правда, ОМС имеет недостаток: на остатки по нему не начисляются проценты.

Инвестиционное страхование

Давний и распространенный финансовый инструмент — страхование. Договор, заключенный со страховщиком на определенный срок, позволяет страхователю получить финансовую поддержку в случае неблагоприятных обстоятельств разного рода. Если страхового случая не произойдет, можно получить назад всю сумму, выплаченную в качестве страховых взносов вместе с начисленными процентами. Правда, такого рода договоры относятся, скорее, к сберегательным инструментам. Инвестиционное страхование жизни — относительно новое направление деятельности страховых компаний, предполагает деление страхового капитала на «гарантийный» фонд и «инвестиционный». Первый, вкладываемый в надежные бумаги, обеспечивает безусловный возврат суммы взносов по истечении срока договора. Второй вкладывается в базовый актив программы инвестирования, выбранной клиентом. В дополнение к преимуществам традиционного страхования, инвестиционное может стать источником доходов для частного клиента.

Инвестиции в человека

Еще один вид долгосрочных вложений с целью извлечь прибыль может показаться несколько странным. Однако если равняться на преуспевающих членов современного общества, то среди них вряд ли найдется статистически значимое множество тех, кто скептически усмехнется, увидев словосочетание «инвестиции в себя». 

Образование и здоровье — две статьи расходов, которые безусловно влияют на будущее любого человека. Для тех, кто вошел в возраст наибольшей экономической активности, — это программы обучения и курсы повышения квалификации, фитнес и активный отдых. Для подрастающего поколения — качественное образование, спортивная подготовка.