6 мин
Негосударственные<br> пенсионные фонды

Негосударственные
пенсионные фонды

История появления

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ), как, впрочем, и Государственный (ПФР), в России — порождения новейшей истории. Если ПФР был основан 22 декабря 1990, то первые НПФ появились после президентского Указа от 3 декабря 1991 года. До этого пенсионные отчисления предприятий производились непосредственно в бюджет. В свою очередь, пенсионные выплаты относились к расходным статьям государственного бюджета. Система внебюджетных государственного и негосударственных фондов призвана была поменять распределительный характер пенсионного обеспечения на накопительный. Кроме того, подразумевалось, что, размещая поступающие средства в различные рыночные инструменты, фонды будут способствовать их эффективному использованию и приумножению.

лич_сбер_нпф.jpg

Пенсионные фонды как крупнейшие инвесторы

В зарубежной практике развитые системы государственных и негосударственных фондов традиционны для англо-американской пенсионной системы. Фонды аккумулируют огромные капиталы, размещая их в ценных бумагах крупнейших мировых корпораций. Эксперты банковского холдинга Morgan Stanley в 2008 году оценили стоимость активов, в которые инвестированы средства пенсионных фондов, примерно в $20 трлн.

В российской экономике Пенсионный фонд РФ также играет весьма заметную роль. Так, в 2018 году расходы фонда на пенсионное обеспечение и социальные выплаты, по предварительным данным, превысили соответственно 7,15 трлн и 981 млрд рублей, или почти 9 % ВВП всей страны. Именно на счета ПФР переводят взносы по страховой и базовой части пенсий компании-работодатели за своих сотрудников — эти отчисления составляют большую часть пенсионных средств граждан России.

Также ПФР остается крупнейшим оператором рынка накопительных пенсий. Эта предусмотренная законом часть отчислений была заморожена в 2014 году для пополнения, тем не менее в численных своих значениях она растет за счет капитализации доходов, полученных от размещенных ранее средств.

Негосударственные фонды заявляют о себе

Как уже сказано, несмотря на мораторий, фонды накопительных пенсий продолжают увеличиваться. И основной процент роста приходится на долю негосударственных пенсионных фондов. Так, по итогам 9 месяцев 2018 года, по данным Банка России, объем средств в пенсионных накоплениях НПФ достиг 2,635 трлн рублей, это более чем на 8 % превышает уровень 2017 года.

В качестве экономического субъекта НПФ выступает как некоммерческая организация, имеющая особую организационно-правовую форму, учитывающую особенности ее деятельности. В части работы с накопительной пенсией действия фондов аналогичны работе Пенсионного фонда РФ. Это аккумуляция пенсионных накоплений, их инвестирование в те или иные заявленные активы, назначение и выплата собственно пенсий. Выступать на финансовых рынках НПФ имеет право как самостоятельно, так и при посредничестве управляющих компаний (УК). В первом случае активы, доступные для инвестирования, — это государственные и муниципальные ценные бумаги, обязательства субъектов РФ, а также банковские депозиты или объекты недвижимости. Во втором случае, под управлением УК, это могут быть корпоративные долговые обязательства, акции коммерческих компаний, а также и другие.

лич_сбер_нпф1.jpg

Популяризация услуг НПФ государством

Одним из шагов, предпринятых государством с целью поднять активность частных лиц в области планирования своего будущего, была программа государственного софинансирования пенсий. В рамках программы за счет государства увеличивался вдвое объем внесенных страхователем средств. В декабре 2014 года предложение перестало действовать, но цели своей оно достигло — приток добровольных взносов на счета пенсионных фондов увеличился.

Другим массовым источником средств НПФ стал материнский капитал. Средства, разово выплачиваемые родителям второго ребенка, нельзя обналичить или положить на банковский депозит. Они могут быть доступны лишь родителям, имеющим право на ежемесячную выплату в связи с рождением ребенка — и то в строго дозированном объеме. Получалось, что обладатели материнского капитала, которые в данный момент не имеют актуальной цели, на которую его можно потратить, будут просто терять его из-за инфляции. Поэтому была предусмотрена возможность временно разместить его в НПФ в качестве инвестиции.

Один из важнейших факторов, действующих в пользу выбора альтернативы государственному страхованию, — создание системы гарантирования пенсионных накоплений государством. Таковая была создана в 2014 году, после того как были отозваны лицензии у нескольких крупных НПФ России, что сильно подорвало доверие граждан к подобным учреждениям. Внедрив систему, подобную страхованию банковских вкладов, государство реабилитировало отрасль. Правда, как и в случае с банками, гарантия не распространяется на доход, на который рассчитывали вкладчики, заключая договор с той или иной финансовой компанией.

О чем следует помнить, сотрудничая с НПФ

Вложения в негосударственные пенсионные фонды вполне можно рассматривать как дополнение государственной программы обязательного пенсионного страхования. Правда, перспективы доходности вложений оценить бывает сложно. Так, если по итогам 2016 года доходность ведущих НПФ достигла 8 %, что выше доходности, например, срочных банковских вкладов, то в первом полугодии 2018 года средняя доходность по рынку составила около 4 % в годовом исчислении. При этом разница в доходности отдельных НПФ может достигать десятков процентов.

Таким образом, начиная планировать свою пенсию самостоятельно, надо оценить дееспособность конкретного НПФ. Так, важным параметром его работы будет место в рейтинге негосударственных фондов. Кроме того, если фонд работает при посредничестве управляющей компании, показателем целесообразности сотрудничества с ним может быть информация о собственно УК: ее место в рейтинге, а также показатели доходности инвестиций.

При заключении договора с НПФ вкладчик должен выбрать так называемую пенсионную схему. Постановление Правительства РФ от 13 декабря 1999 года предписывает параметры подобных схем. Схема должна определять условия негосударственного пенсионного обеспечения. А название схемы должно отражать ее отличительные особенности. Также должны быть прописаны порядок внесения пенсионных взносов вкладчиками фонда, их размеры, периодичность и продолжительность внесения. А также — порядок получения участниками фонда негосударственных пенсий, их размеры, периодичность и продолжительность выплат. Должна быть описана методика актуарных расчетов обязательств фонда перед его участниками. Кроме того, описываются порядок ведения именных и солидарных пенсионных счетов. Наконец, должны быть прописаны возможность или невозможность наследования пенсионных накоплений.

лич_сбер_нпф2.jpg

Страхование пенсионных накоплений

В конце 2013 года Государственная Дума приняла Закон «О гарантировании прав застрахованных лиц в системе обязательного пенсионного страхования Российской Федерации при формировании и инвестировании средств пенсионных накоплений, установлении и осуществлении выплат за счет средств пенсионных накоплений». По нему, наравне с банковскими вкладами государственными гарантиями может пользоваться и накопительная пенсия, в рамках программы обязательного пенсионного страхования перечисляемая гражданами в НПФ. Уполномоченной структурой в области страхования пенсий стало государственное Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Эта организация была создана в 2004 году в рамках мер, предусмотренных Законом «О страховании вкладов физических лиц». АСВ ответственно за формирование страхового фонда за счет взносов банков, а в случае страхового случая обеспечивает компенсацию гражданам внесенных в банк средств.

Таковы же функции АСВ и в отношении негосударственных пенсионных фондов. Агентство ведет прием страховых отчислений, инвестирует их в активы высокой степени надежности и при наступлении страхового случая выплачивает гарантийное возмещение участникам фонда. Прежде чем заключить договор об управлении средствами накопительной пенсии с каким-либо НПФ, следует уточнить, входит ли конкретный НПФ в систему страхования пенсионных накоплений. По состоянию на февраль 2019 года количество НПФ — участников системы составило 35.

Что говорит закон